执律例则
私募投资基金召募行为治理步伐
泉源：中国证券投资基金业协会 | 时间：2016-07-25 | 0
4月15日，凭证《证券投资基金法》、《私募投资基金监视治理暂行步伐》有关划定，中国基金业协会宣布了《私募投资基金召募行为治理步伐》，自2016年7月15日起施行 。中国基金业协会体现，勉励召募机构凭证新出台的治理步伐第三十条、第三十一条的划定实验回访制度，正式实验时间在评估相关实验效果后另行通知 。
第一章 总则
第一条为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）的召募行为，增进私募基金行业康健生长，� ；ね蹲收呒跋喙氐笔氯说恼比ㄒ�，凭证《证券投资基金法》、《私募投资基金监视治理暂行步伐》（以下简称《私募步伐》）等执律例则的划定，制订本步伐 。
第二条私募基金治理人、在中国证监会注册取得基金销售营业资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构（以下统称召募机构）及其从业职员以非果真方法向投资者召募资金的行为适用本步伐 。
在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）治理私募基金治理人挂号的机构可以自行召募其设立的私募基金，在中国证监会注册取得基金销售营业资格并已成为中国基金业协会会员的机构（以下简称基金销售机构）可以受私募基金治理人的委托召募私募基金 。其他任何机构和小我私家不得从事私募基金的召募运动 。
本步伐所称召募行为包括推介私募基金，发售基金份额（权益），治理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等运动 。
第三条基金营业外包效劳机构就其加入私募基金召募营业的环节适用本步伐 。
本步伐所称基金营业外包效劳机构包括为私募基金治理人提供召募效劳的基金销售机构，为私募基金召募机构提供支付结算效劳、私募基金召募结算资金监视、份额挂号等与私募基金召募营业相关效劳的机构 。前述基金营业外包效劳机构应当遵守中国基金业协会基金营业外包效劳相关治理步伐 。
第四条从事私募基金召募营业的职员应当具有基金从业资格（包括原基金销售资格），应当遵守执法、行政规则和中国基金业协会的自律规则，恪守职业品德和行为规范，应当加入后续执业培训 。
第五条中国基金业协会遵照执律例则、中国证监会相关划定及中国基金业协会自律规则，对私募基金召募运动实验自律治理 。
第二章 一样平常划定
第六条召募机构应当恪尽职守、忠实信用、审慎勤勉，提防利益冲突，推行说明义务、反洗钱义务等相关义务，肩负特定工具确定、投资者适当性审查、私募基金推介及及格投资者确认等相关责任 。
召募机构及其从业职员不得从事侵占基金工业和客户资金、使用私募基金相关的未果真信息举行生意等违法运动 。
第七条私募基金治理人应当推行受托人义务，承� ；鹛踉肌⒐菊鲁袒蛘吆献市椋ㄒ韵峦吵苹鹛踉迹┑氖芡性鹑� 。委托基金销售机构召募私募基金的，不得因委托召募免去私募基金治理人依法肩负的责任 。
第八条私募基金治理人委托基金销售机构召募私募基金的，应当以书面形式签署基金销售协议，并将协议中关于私募基金治理人与基金销售机构权力义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金条约的附件 � ；鹣刍谷险嫦蛲蹲收咚得飨喙啬谌� 。
基金销售协议与作为基金条约附件的关于基金销售的内容纷歧致的，以基金条约附件为准 。
第九条任何机构和小我私家不得为规避及格投资者标准，召募以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将私募基金份额或其收益权举行不法拆分转让，变相突破及格投资者标准 。召募机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件 。
投资者应当以书面方法允许其为自己购置私募基金，任何机构和小我私家不得以不法拆分转让为目的购置私募基金 。
第十条召募机构应当对投资者的商业神秘及小我私家信息严酷保密 。除执律例则和自律规则尚有划定的，不得对外披露 。
第十一条召募机构应当妥善生涯投资者适当性治理以及其他与私募基金召募营业相关的纪录及其他相关资料，生涯限期自基金整理终止之日起不得少于10年 。
第十二条召募机构或相关条约约定的责任主体应当开立私募基金召募结算资金专用账户，用于统一归集私募基金召募结算资金、向投资者分派收益、给付赎回款子以及分派基金整理后的剩余基金工业等，确保资金原路返还 。
本步伐所称私募基金召募结算资金是指由召募机构归集的，在投资者资金账户与私募基金工业账户或托管资金账户之间划转的往来资金 。召募结算资金从投资者资金账户划出，抵达私募基金工业账户或托管资金账户之前，属于投资者的正当工业 。
第十三条召募机构应当与监视机构签署账户监视协议，明确对私募基金召募结算资金专用账户的控制权、责任划分及包管资金划转清静的条款 。监视机构应当凭证执律例则和账户监视协议的约定，对召募结算资金专用账户实验有用监视，肩负包管私募基金召募结算资金划转清静的连带责任 。
取得基金销售营业资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在统一私募基金的召募历程中同时作为召募机构与监视机构 。切合前述情形的机构应当建设完整的防火墙制度，提防利益冲突 。
本步伐所称监视机构指中国证券挂号结算有限责任公司、取得基金销售营业资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会划定的其他机构 。监视机构应当成为中国基金业协会的会员 。
私募基金治理人应当向中国基金业协会报送私募基金召募结算资金专用账户及其监视机构信息 。
第十四条涉及私募基金召募结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金召募结算资金归入其自有工业 。榨取任何单位或者小我私家以任何形式挪用私募基金召募结算资金 。私募基金治理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额挂号机构休业或者整理时，私募基金召募结算资金不属于其休业工业或者整理工业 。
第十五条私募基金召募应当推行下列程序：
（一）特定工具确定 ；
（二）投资者适当性匹配 ；
（三）基金危害展现 ；
（四）及格投资者确认 ；
（五）投资冷静期 ；
（六）回访确认 。
第三章 特定工具简直定
第十六条召募机构仅可以通过正当途径果真宣传私募基金治理人的品牌、生长战略、投资战略、治理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息 。
私募基金治理人应确保前述信息真实、准确、完整 。
第十七条召募机构应当向特定工具宣传推介私募基金 。未经特定工具确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金 。
第十八条在向投资者推介私募基金之前，召募机构应当接纳问卷视察等方法推行特定工具确定程序，对投资者危害识别能力和危害肩负能力举行评估 。投资者应当以书面形式允许其切合及格投资者标准 。
投资者的评估效果有用期最长不得凌驾3年 。召募机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新举行投资者危害评估 。统一私募基金产品的投资者持有时代凌驾3年的，无需再次举行投资者危害评估 。
投资者危害肩负能力爆发重大转变时，可自动申请对自身危害肩负能力举行重新评估 。
第十九条召募机构应建设科学有用的投资者问卷视察评估要领，确保问卷效果与投资者的危害识别能力和危害肩负能力相匹配 。召募机构应当在投资者自愿的条件下获取投资者问卷视察信息 。问卷视察主要内容应包括但不限于以下方面：
（一）投资者基本信息，其中小我私家投资者基本信息包括身份信息、年岁、学历、职业、联系方法等信息 ；机构投资者基本信息包括工商挂号中的必备信息、联系方法等信息 ；
（二）财务状态，其中小我私家投资者财务状态包括金融资产状态、最近三年小我私家年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息 ；机构投资者财务状态包括净资产状态等信息 ；
（三）投资知识，包括金融执律例则、投资市场和产品情形、对私募基金危害的相识水平、加入专业培训情形等信息 ；
（四）投资履历，包括投资限期、现实投资产品类型、投资金融产品的数目、加入投资的金融市场情形等 ；
（五）危害偏好，包括投资目的、危害厌恶水平、妄想投资限期、投资泛起波动时的焦虑状态等 。
第二十条召募机构通过互联网前言在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定工具确定程序，投资者应允许其切合及格投资者标准 。前述在线特定工具确定程序包括但不限于：
（一）投资者如实填报真实身份信息及联系方法 ；
（二）召募机构应通过验证码等有用方法核适用户的注册信息 ；
（三）投资者阅读并赞成召募机构的网络效劳协议 ；
（四）投资者阅读并自动确认其自身切合《私募步伐》第三章关于及格投资者的划定 ；
（五）投资者在线填报危害识别能力和危害肩负能力的问卷视察 ；
（六）召募机构凭证问卷视察及其评估要领在线确认投资者的危害识别能力和危害肩负能力 。
第四章 私募基金推介
第二十一条召募机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金举行危害评级，建设科学有用的私募基金危害评级标准和要领 。
召募机构应当凭证私募基金的危害类型和评级效果，向投资者推介与其危害识别能力和危害肩负能力相匹配的私募基金 。
第二十二条私募基金推介质料应由私募基金治理人制作并使用 。私募基金治理人应当对私募基金推介质料内容的真实性、完整性、准确性认真 。
除私募基金治理人委托召募的基金销售机构可以使用推介质料向特定工具宣传推介外，其他任何机构或小我私家不得使用、更改、变相使用私募基金推介质料 。
第二十三条召募机构应当接纳合理方法向投资者披露私募基金信息，展现投资危害，确保推介质料中的相关内容清晰、醒目 。私募基金推介质料内容应与基金条约主要内容一致，不得有任何虚伪纪录、误导性陈述或者重大遗漏 。若有纷歧致的，应当向投资者特殊说明 。私募基金推介质料内容包括但不限于：
（一）私募基金的名称和基金类型 ；
（二）私募基金治理人名称、私募基金治理人挂号编码、基金治理团队等基本信息 ；
（三）中国基金业协会私募基金治理人以及私募基金公示信息（含相关诚信信息） ；
（四） 私募基金托管情形（如无，应以显著字体特殊标注）、其他效劳提供商（如状师事务所、会计师事务所、保管机构等），是否聘用投资照料等 ；
（五）私募基金的外包情形 ；
（六）私募基金的投资规模、投资战略和投资限制概况 ；
（七）私募基金收益与危害的匹配情形 ；
（八）私募基金的危害展现 ；
（九） 私募基金召募结算资金专用账户及其监视机构信息 ；
（十）投资者肩负的主要用度及费率，投资者的主要权力（如认购、赎回、转让等限制、时间和要求等） ；
（十一）私募基金肩负的主要用度及费率 ；
（十二）私募基金信息披露的内容、方法及频率 ；
（十三）明确指出该文件不得转载或给第三方传阅 ；
（十四）私募基金接纳合资企业、有限责任公司组织形式的，应当明确说明入伙（股）协议不可替换合资协议或公司章程 。说明凭证《合资企业法》或《公司法》，合资协议、公司章程依法应当由全体合资人、股东协商一致，以书面形式订立 。申请设立合资企业、公司或变换合资人、股东的，并应当向企业挂号机关推行申请设立及变换挂号手续 ；
（十五）中国基金业协会划定的其他内容 。
第二十四条召募机构及其从业职员推介私募基金时，榨取有以下行为：
（一）果真推介或者变相果真推介 ；
（二）推介质料虚伪纪录、误导性陈述或者重大遗漏 ；
（三）以任何方法允许投资者资金不受损失，或者以任何方法允许投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“展望投资业绩”等相关内容 ；
（四）强调或者片面推介基金，违规使用“清静”、“包管”、“允许”、“包管”、“避险”、“有包管”、“高收益”、“无危害”等可能误导投资人举行危害判断的语言 ；
（五）使用“欲购赶快”、“申购良机”等片面强召集中营销时间限制的语言 ；
（六）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩 ；
（七）刊登小我私家、法人或者其他组织的祝贺性、捧场性或推荐性的文字 ；
（八）接纳不具有可比性、公正性、准确性、权威性的数据泉源和要领举行业绩较量，恣意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关语言 ；
（九）恶意贬低偕行 ；
（十）允许非本机构雇佣的职员举行私募基金推介 ；
（十一）推介非本机构设立或认真召募的私募基金 ；
（十二）执法、行政规则、中国证监会和中国基金业协会榨取的其他行为 。
第二十五条召募机构不得通过下列前言渠道推介私募基金：
（一）果真出书资料 ；
（二）面向社会公众的宣传单、公告、手册、信函、传真 ；
（三）海报、户外广告 ；
（四）电视、影戏、电台及其他音像等公共撒播媒体 ；
（五）公共、门户网站链接广告、博客等 ；
（六）未设置特定工具确定程序的召募机构官方网站、微信朋侪圈等互联网前言 ；
（七）未设置特定工具确定程序的讲座、报告会、剖析会 ；
（八）未设置特定工具确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯前言 ；
（九）执法、行政规则、中国证监会划定和中国基金业协会自律规则榨取的其他行为 。
第五章 及格投资者确认及基金条约签署
第二十六条在投资者签署基金条约之前，召募机构应当向投资者说明有关执律例则，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权力，重点展现私募基金危害，并与投资者签署危害展现书 。
危害展现书的内容包括但不限于：
（一）私募基金的特殊危害，包括基金条约与中国基金业协会条约指引纷歧致所涉危害、基金未托管所涉危害、基金委托召募所涉危害、外包事项所涉危害、约请投资照料所涉危害、未在中国基金业协会挂号备案的危害等 ；
（二）私募基金的一样平常危害，包括资金损失危害、基金运营危害、流动性危害、召募失败危害、投资标的的危害、税收危害等 ；
（三）投资者对基金条约中投资者权益相关主要条款的逐项确认，包括当事人权力义务、用度及税收、纠纷解决方法等 。
第二十七条在完成私募基金危害展现后，召募机构应当要求投资者提供须要的资产证实文件或收入证实 。
召募机构应当合理审慎地审查投资者是否切合私募基金及格投资者标准，依法推行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数累计不得凌驾《证券投资基金法》、《公司法》、《合资企业法》等执法划定的特定命目 。
第二十八条凭证《私募步伐》，私募基金的及格投资者是指具备响应危害识别能力和危害肩负能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且切合下列相关标准的机构和小我私家：
（一）净资产不低于1000万元的机构 ；
（二）金融资产不低于300万元或者最近三年小我私家年均收入不低于50万元的小我私家 。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产治理妄想、银行理工业品、信托妄想、包管产品、期货权益等 。
第二十九条各方应当在完成及格投资者确认程序后签署私募基金条约 。
基金条约应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，召募机构在投资冷静期内不得自动联系投资者 。
（一）私募证券投资基金条约应当约定，投资冷静期自基金条约签署完毕且投资者交纳认购基金的款子后起算 ；
（二）私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金条约关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求，也可以自行约定 。
第三十条召募机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介营业以外的职员以录音电话、电邮、信函等适当方法举行投资回访 � ；胤美滩坏梅浩鹩盏夹猿率� 。召募机构在投资冷静期内举行的回访确认无效 。
回访应当包括但不限于以下内容：
（一）确认受访人是否为投资者自己或机构 ；
（二）确认投资者是否为自己购置了该基金产品以及投资者是否凭证要求亲笔署名或盖章 ；
（三）确认投资者是否已经阅读并明确基金条约和危害展现的内容 ；
（四）确认投资者的危害识别能力及危害肩负能力是否与所投资的私募基金产品相匹配 ；
（五）确认投资者是否知悉投资者肩负的主要用度及费率，投资者的主要权力、私募基金信息披露的内容、方法及频率 ；
（六）确认投资者是否知悉未来可能肩负投资损失 ；
（七）确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、时代以及享有的权力 ；
（八）确认投资者是否知悉纠纷解决安排 。
第三十一条基金条约应当约定，投资者在召募机构回访确认乐成前有权扫除基金条约 。泛起前述情形时，召募机构应当按条约约定实时退还投资者的所有认购款子 。
未经回访确认乐成，投资者交纳的认购基金款子不得由召募账户划转到基金工业账户或托管资金账户，私募基金治理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款子 。
第三十二条私募基金投资者属于以下情形的，可以不适用本步伐第十七条至第二十一条、第二十六条至第三十一条的划定：
（一）社会包管基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金 ；
（二）依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品 ；
（三）受国务院金融监视治理机构羁系的金融产品 ；
（四）投资于所治理私募基金的私募基金治理人及其从业职员 ；
（五）执律例则、中国证监会和中国基金业协会划定的其他投资者 。
投资者为专业投资机构的，可不适用本步伐第二十九条、第三十条、第三十一条的划定 。
第六章 自律治理
第三十三条中国基金业协会可以凭证相关自律规则，对会员及挂号机构的私募基金召募行为合规性举行按期或未必期的现场和非现场自律检查，会员及挂号机构应当予以配合 。
第三十四条私募基金治理人委托未取得基金销售营业资格的机构召募私募基金的，中国基金业协会不予治理私募基金备案营业 。
第三十五条召募机构在开展私募基金召募营业历程中违反本步伐第六条至第十四条、第十七条至第二十条、第二十二条至第二十三条、第二十六条的划定，中国基金业协会可以视情节轻重对召募机构接纳要求限期纠正、行业内训斥、加入黑名单、果真训斥、暂停受理或治理相关营业、作废治理人挂号等纪律处分 ；对相关事情职员接纳要求加入强制培训、行业内训斥、加入黑名单、果真训斥、认定为不适当人选、暂� ；鸫右底矢瘛⒆鞣匣鸫右底矢竦燃吐纱Ψ� 。
第三十六条召募机构在开展私募基金召募营业历程中违反本步伐第二十九条至第三十一条的划定，中国基金业协会视情节轻重对私募基金治理人、召募机构接纳暂停私募基金备案营业、不予治理私募基金备案营业等步伐 。
第三十七条召募机构在开展私募基金召募营业历程中违反本步伐第十六条、第二十一条、第二十四条、第二十五条、第二十七条、第二十八条的划定，中国基金业协会可以视情节轻重对召募机构接纳加入黑名单、果真训斥、作废治理人挂号等纪律处分 ；对相关事情职员接纳行业内训斥、加入黑名单、果真训斥、作废基金从业资格等纪律处分 。情节严重的，移送中国证监会处置惩罚 。
第三十八条召募机构在一年之内两次被接纳谈话提醒、书面警示、要求限期纠正等纪律处分的，中国基金业协会可对其接纳加入黑名单、果真训斥等纪律处分 ；在两年之内两次被接纳加入黑名单、果真训斥等纪律处分的，中国基金业协会可以接纳作废治理人挂号等纪律处分，并移送中国证监会处置惩罚 。
第三十九条在中国基金业协会挂号的基金营业外包效劳机构就其加入私募基金召募营业的环节违反本步伐有关划定，中国基金业协会可以接纳相关自律步伐 。
第四十条投资者可以凭证划定向中国基金业协会投诉或举报召募机构及其从业职员的违规召募行为 。
第四十一条召募机构、基金营业外包效劳机构及其从业职员因召募历程中的违规行为被中国基金业协会接纳相关纪律处分的，中国基金业协会可视情节轻重记入诚信档案 。
第四十二条召募机构、基金营业外包效劳机构及其从业职员涉嫌违反执法、行政规则、中国证监会有关划定的，移送中国证监会或司法机关处置惩罚 。
第七章 附则
第四十三条本步伐自2016年7月15日起实验 。
第四十四条本步伐由中国基金业协会认真诠释 。